日前，国务院印发的《关于促进服务消费高质量发展的意见》中，多处就商业健康保险发展进行部署，进一步打开健康险转型发展的空间。虽然在《2023年度商业健康保险经营数据分析报告》中显示，专业健康险公司的整体增长情况均好于非健康险公司，但随着行业变革行至深水区，不少专业健康险公司的业绩难以乐观。。
近期，蓝月亮发布了盈利预警，宣布尽管2024年上半年销售额实现了38%的增长，但预计仍将亏损6.65亿港元。这一消息让市场震惊不已，随之而来的就是股价的持续暴跌。
市值超千亿的上海银行摊上事了。易方达基金“被举报”一事，把它卷入其中，为何出现“境外亏损”的情况。原本处于中国城商行头牌选手的上海银行，是怎么一步一步进入低谷的？
01
隐藏境外重大亏损引发的连锁反应
一封《谁把易方达香港带入火坑》的举报信引发广泛关注。这封举报信提及，上海银行委托易方达资产管理(香港)公司管理100亿元资产，并投向后者两只境外基金。导致2021年、2022年境外美元债频频暴雷，两只基金均严重亏损。
为隐藏亏损现状，易方达资产管理(香港)公司协助上海银行隐瞒其投资的境外重大亏损。
举报信还透露，上海银行外部审计师因相信易方达资产管理(香港)公司的估值报表而没有发现有关隐藏情况，让上海银行在2021年至2023年虚增了超10亿元的净利润。
而上海银行的审计师正是被“顶格”处罚4.41亿元的普华永道，易方达方面第一时间对举报进行声明否认，直言是“不实及恶意指控”。
尽管，上海银行否认了举报内容，但国家金融监督管理总局上海监管局却在上述举报信发布后，给了上海银行一则罚单。
同时祸不单行，上海银行又因另一桩借款纠纷再次进入舆论的热点漩涡，其发布诉讼公告，披露上海银行与宝能集团之间的借款纠纷，涉及本金及利息等相关费用合计73.762亿元。
值得一提是，作为被告，当前宝能集团涉及的诉讼及相关金额已高达700多亿，显然上海银行这一笔几十亿借款短时间收回的可能性不大。
02
资不抵债 恶化的经营现状
用每况愈下的经营情况概括上海银行境外公司的业绩情况一点不为过。
作为上海银行的第一家境外机构，上海银行(香港)于2013年6月开业，由母行上海银行全资控股。该行另一家香港子公司为上银国际。来自上海银行2024年半年报和之前的数据，上银香港和上银国际在最近几年中均是亏损状态。
上银国际作为上海银行的海外投资银行平台，专注于协助该行的客户进行跨境投资和融资活动。其中，上银国际在2021年至2024年上半年累计亏损近20亿港元，并且，上银香港的合并报表净亏损也达到了19.80亿港元。甚至这几年亏损成为了一种常态。
文轩财经查阅具体数据显示：
2021年净亏损1.36亿港元，2022年净亏损3.78亿港元，2023年净亏损7.33亿港元，合计亏损19.33亿港元。
此外，上银香港在2021年和2022年的净亏损分别为0.89亿港元和6.01亿港元，2023年净亏损7.28亿港元。
三年间，上海银行(香港)就累计亏损了14.18亿港元。
从目前的经营数据情况看，上海银行在境外投资的市场表现和财务状况非常不乐观。两只基金表现糟糕，还暴露出上海银行在境外投资方面的合规问题。其在跨境业务合规方面尽露马脚。
而上银国际也从2021年开始陷入亏损，其2021年至2023年的净亏损分别为1.36亿港元、3.78亿港元、7.33亿港元。
2024年上半年，上银国际净亏损6.86亿港元，且主营业务收入为负，上银国际已陷入资不抵债的局面。
而在2023年末，上银国际就已资不抵债，彼时净资产亦为-2.34亿港元。这还是在2023年2月和2024年3月经历了2轮增资“补血”的情况之下，2轮增资合计为5.42亿港元。
上海银行在年报中对上银国际资不抵债、业绩亏损的情况作出说明，称2023年中资房地产债券市场未见明显好转，是资产减值损失和处置部分房地产债券所导致。
03
曾经的城商行“老二”开始摆烂了？
从近年上海银行的发展来看处于持续萎靡中，一面是境外子公司的亏损，一面是在一众城商行中排位下跌。
资料显示，成立于1996年的上海银行，起点很高，由上海本地98家城市信用合作社和上海市城市信用合作联社改制而成，被时任央行领导称为“99朵玫瑰”。在当时还不允许以地名直接命名企业，能够得到上海银行这个响亮名字，来自于中央的特批。
上海银行凭借上海的地理位置和中国金融之都的优势，在规模与盈利上曾一路高歌，仅次于北京银行，昔日的荣光何时再现？难以预料。
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2018年是上海银行的高光之年，营收438.88亿 较上年同期增长32.49%，创下近10年最高。净利润增长率也高达17.81%，指标增速均在城商行前列。
随后的市场变现就不尽如人意了。
自2022年开始，上海银行的营业收入陷入负增长，净利润的增速也仅在1%左右徘徊，连续三个年头陷入“增利不增收”局面。随后上海银行在城商行的排位被江苏银行、宁波银行超越，排在城商行“第四”。
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从目前的数据情况看，甚至南京银行都将抢过上海银行的“第四”排位。
2021年、2022年，江苏银行的净利润增长率分别为30.66%、29.12%；宁波银行分别为29.55%、17.97%；南京银行分别为20.86%、16.15%。而在2022年、2023年间上海银行，归母净利润分别同比增长1.08%、1.19%。
从数据上看，也仅比显负值视觉感官好一些。
wind数据显示，2024年上半年，上海银行实现营收259.32亿元，位于上市城商行第四位。相比之下，其营收是排在城商行第一的江苏银行营收的63%，与其身后的南京银行(营收258.76亿元)仅相差了0.56亿元。
文轩财经查阅数据发现，上海银行主要业务亏损主要体现在其净利息收入和净息差的持续下降。最新财报显示，2024年上半年，上海银行的净利息收入为161.75亿元，同比下降了10.78%。同时，该行的净息差为1.19%，同比下跌0.21个百分点，在A股42家银行中排名倒数第二。
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另外，长期以来房地产是上海银行的心头肉，2020年之前，房地产在对公信贷中的占比一直居于首位，比例超过20%；规模上，上海银行的房地产贷款余额一直居于城商行首位，多年维持在1500亿元以上，而随着近年来中国房地产的市场深化，上海银行自然也深陷其中。
当然，加之境外投资的持续亏损，上海银行目前处于两头凉的境地。
图片现任上海银行董事长金煜 / 图源网络
从高层领导看，现任董事长金煜此前为建行上海分行副行长，2011年就加入上海银行任行长，2015年升任董事长，执掌上海银行至今。与上海其他金融国企相比，上海银行的稳定性更强，且包括董事长、行长等都大多来自建行，专业性较强。
在管理团队优势和资源背景上，上海银行的潜力依然在。
在上海银行股份有限公司2023年年度报告金煜董事长致辞，他表示，坚持深化金融服务功能，坚持守正创新，坚守风险底线，进一步增强风险经营能力。他还提到，健全合规管理体系，推进制度建设标准化、合规检查专业化，合规风险防控能力得到整体提升。
未来上海银行要如何杀出重围，可能解决之道只有董事长金煜为首的领导班子才有办法了。
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